Анализ структуры активов группы Сбербанка по МСФО

Общие тенденции

В 2014 году активы Группы увеличились на 38,4% до 25,2 трлн рублей. Кредиты и авансы клиентам остаются крупнейшей категорией активов: на их долю на конец 2014 года приходилось 70,5% совокупных активов. Доля ликвидных активов, в число которых входят денежные средства, средства в банках и портфель ценных бумаг, составила 19%. В 2014 году портфель ценных бумаг увеличился на 90,7 млрд и достиг 2,2 трлн рублей. Портфель практически полностью состоит из облигаций и используется главным образом для управления ликвидностью.

Общие тенденции, 2014

Общие тенденции, 2013

КРЕДИТЫ И АВАНСЫ КЛИЕНТАМ

Совокупный валовый кредитный портфель Группы увеличился за год на 37,5% до 18,6 трлн рублей. Основным драйвером роста кредитного портфеля являлись кредиты юридическим лицам: в 2014 году портфель данных кредитов увеличился на 40,7% против роста в 29,3% в розничном кредитовании. Доля корпоративных кредитов в общем кредитном портфеле в 2014 году по сравнению с 2013 годом несколько увеличилась и составила 74,0% (2013: 72,3%).

Около 60% общего роста портфеля кредитов клиентам до вычета резерва под обесценение объясняется увеличением объёмов кредитования Группы, в то время как остальные 40% роста объясняется переоценкой кредитов, номинированных в иностранных валютах вследствие обесценения российского рубля.

Кредиты и авансы клиентам, 2014

Кредиты и авансы клиентам, 2013

Портфель розничных кредитов вырос за год на 29,3% до 4,8 трлн рублей. В 2014 году продолжалось смещение структуры портфеля в сторону жилищного кредитования: доля данных кредитов в суммарном кредитном портфеле выросла за 2014 год до 12,2%, а по своему размеру портфель жилищных кредитов превысил портфель потребительских необеспеченных кредитов. Жилищное кредитование явилось также основным драйвером роста розничного портфеля в 2014 году, обеспечив 63,7% всего роста розничного портфеля.

Структура кредитного портфеля
31 декабря 2014 года 31 декабря 2013 года
Млрд руб. доля, % Млрд руб. доля, %
Коммерческое кредитование юридических лиц 9 026,5 48,5 6 223,9 46,0
Специализированное кредитование юридических лиц 4 752,3 25,5 3 572,1 26,3
Жилищное кредитование физических лиц 2 269,8 12,2 1 569,0 11,6
Потребительские и прочие ссуды физическим лицам 1 868,3 10,0 1 672,8 12,3
Кредитные карты и овердрафты 538,8 2,9 349,0 2,6
Автокредитование физических лиц 170,4 0,9 157,2 1,2
Итого кредитов и авансов клиентам до вычета резерва под обесценение кредитного портфеля 18 626,1 100,0 13 544,0 100,0

Корпоративный кредитный портфель вырос на 40,7% до 13,8 трлн рублей. Ускоренный рост кредитования корпоративных клиентов обусловлен, среди прочего, введением санкций в отношении ряда российских компаний, что во многом закрыло для крупных корпораций зарубежный рынок капиталов, а также вследствие переоценки кредитов в иностранной валюте.

В течение года Группа нарастила объем корпоративных кредитов, предоставленных всем категориям клиентов, но основной объем выданных кредитов приходится на крупнейших клиентов.

КАЧЕСТВО КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ

Уровень покрытия резервами кредитного портфеля до вычета резервов по состоянию на конец 2014 года составил 4,7%, показав небольшой рост по сравнению с 2013 годом (4,5%). При этом за 2014 год доля NPL90+ (неработающих кредитов с просроченными платежами по процентам или основному долгу более чем на 90 дней) в совокупном кредитном портфеле Группы выросла до 3,2% с 2,9%. Покрытие резервами неработающих кредитов в 2014 году сохранилось на комфортном уровне — более 140%.

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ

Портфель ценных бумаг Группы на 98,0% представлен долговыми инструментами и, в основном, используется для управления ликвидностью. За 2014 год доля акций в портфеле ценных бумаг сократилась на 0,8 процентных пунктов до 1,8%. Доля корпоративных облигаций в структуре портфеля к концу 2014 года составила 31,9%, снизившись за год на 1,2 процентных пунктов.

Доля корпоративных долговых обязательств с инвестиционным рейтингом составила 62,6% (по итогам 2013 года — 59,8%). Доля ценных бумаг, заложенных в рамках операций РЕПО, снизилась за 2014 год с 62,8% до 52,4%. Большая часть этих операций приходится на сделки с Банком России.

Структура портфеля ценных бумаг
31 декабря 2014 года 31 декабря 2013 года
млрд руб. доля, % млрд руб. доля, %
Облигации федерального займа (ОФЗ) 807,9 36,3 946,1 44,2
Корпоративные облигации 712,7 31,9 707,9 33,1
Облигации правительств иностранных государств 355,5 15,9 169,5 7,9
Еврооблигации Российской Федерации 217,3 9,7 139,6 6,5
Муниципальные исубфедеральные облигации 93,3 4,2 120,0 5,6
Векселя 0,4
Итого долговых ценных бумаг 2 187,1 98,0 2 083,1 97,3
Корпоративные акции 40,2 1,8 55,1 2,6
Паи инвестиционных фондов 4,6 0,2 3,0 0,1
Итого ценных бумаг 2 231,9 100,0 2 141,2 100,0
Структура портфеля долговых ценных бумаг по уровню кредитного рейтинга
31 декабря 2014 года 31 декабря 2013 года
млрд руб. доля, % млрд руб. доля, %
Инвестиционный рейтинг 1 790,3 81,9 1 719,4 82,5
Спекулятивный рейтинг 312,5 14,3 310,5 14,9
Нет рейтингов 84,3 3,8 53,2 2,6
Итого долговых ценных бумаг 2 187,1 100,0 2 083,1 100,0